Здание театра «Эрмитаж» имеет сложную пространственную структуру, обусловленную многолетним процессом формирования, многочисленными перестройками и сменами функционального назначения. Его история начинается в 1839 году с постройки двухэтажной кузницы, а в 1869 году здание приросло пристройками и стало функционировать, как фабрика. Далее здание подверглось двум существенным перестройкам, ,Первая реконструкция проходила в 1892-1894 годах под руководством Я.В. Щукина, основателя одноименного сада Эрмитаж, в котором и расположен театр. В ходе перестройки была переосмыслена ориентация здания: ранее главный фасад был ориентирован в сад, теперь же его «развернули» на улицу Каретный ряд. Появилась пристройка в виде галереи-вестибюля с парадным крыльцом, ставшая ключевым элементом нового облика.

Вторая масштабная реконструкция произошла в 1948 году – на этот раз для размещения кинотеатра. В ходе работ был снесен входной вестибюль и вместо него устроена колоннада, обрамляющая открытый дворик. Также была перестроена галерея северного фасада.
Так завершился процесс формирования облика здания театра, в котором он и дошел до наших дней.

Одной из главных проектных задач стало объединение раз­новременных пристроек в логически цельный и грамотно зонированный объем, обеспечивающий комфортную и безопасную среду для зрителей и творческого коллектива театра.

Двухэтажный объем кузницы 1839 года представляет собой кирпичное строение с отдельным входом. Здесь на первом этаже сохранились цилиндрические своды 1839 года с распалубками над окнами. Этот объем примыкает к основному объему театра, но визуально остается обособленным, поскольку его кирпичные фасады не оштукатурены. Планировочное решение позволяет использовать его автономно - здесь предусмотрены собственные гардероб, буфет, зрительный зал и артистические помещения.

Из архивных материалов реконструкции 1948 года стало известно, что изначально вход в театр осуществлялся через семь дверных проемов во внутреннем дворе. До наших дней сохранились только три центральных, боковые же были заложены. Входные двери впоследствии перенесли в торцы вестибюля - туда, где ранее находились окна. В рамках проекта предложено вернуть историческую композицию входной группы: вход зрителей вновь будет организован через колоннаду и внутренний дворик, подчеркивающие парадный характер театра.

Не смотря на сложность задачи, в проекте удалось предусмотреть мастерские по производству декораций - столярную, слесарную и бутафорскую, связанные с монтажным залом, имеющим непосредственный выход на сцену. На втором этаже расположились пошивочная и костюмерная мастерские со складскими помещениями. Вертикальная связь мастерских организована посредством подъемной платформы.

Пропорции бывшего малого кинозала, вытянутого по длине, были неблагоприятны с точки зрения акустики, поэтому зал был усечен наполовину. На освободившейся площади, организованной в два уровня, была запроектирована служебная часть. Чтобы обеспечить равномерное естественной освещение образовавшихся глубоких кабинетов было недостаточно верхней части арочных окон, поэтому проектом были предусмотрены световоды, зеркальные трубы по типу перескопа, передающие солнечный свет внутрь.

Концепция дизайна интерьеров строится вокруг образа зрительного зала как загадочного объекта, хранящего таинство театрального действа. Стены зала снаружи оформлены панелями из камня, по форме напоминающими занавес, а между панелями встроены линейные светильники, создающие ощущение, что за «занавесом» скрывается нечто притягательное и загадочное. Мягкий теплый свет усиливает эту идею, создавая атмосферу камерности и причастности к чему-то особенному.

Внутри зрителей действительно ожидает нечто удивительное: потолок зала словно свисает в виде складок ткани – отсылка к многослойным сценическим декорациям, свисающим с лебедок. Эта «ткань» продолжает струиться и по стенам, мягко обволакивая пространство, усиливая эффект погружения.

При разработке планировочных решений необходимо было найти баланс между чистотой существующих архитектурных объемов и соответствием планировочных решений действующим нормам, представлениям об удобном использовании. Так в пространстве между входным вестибюлем и центральным фойе появился кассовый блок, нарушивший П-образный объем зрительской части. Было решено не скрывать его, а подчеркнуть инородность, продолжив общую концепцию: «театральный занавес» обволакивает кассовый блок, формируя пластичную форму, словно возникшую внутри исторических стен.

Здание театра «Эрмитаж» является выявленным объектом культурного наследия. В рамках проекта сохранен наружный облик объекта: габариты, визуальный характер окон и дверей, конфигурация кровли, отделка фасадов и лепной декор. Декоративное оформление главного и северного фасадов сохраняется в виде, сложившемся в 1947-1948 годах. Главный фасад украшен колоннадой, по обеим сторонам которой расположены полуциркульные рамы двух парадных входов. Здание увенчано треугольным фронтоном с полуциркульной нишей в тимпане. Над колоннадой размещена балюстрада с вазонами, подобная которой предусмотрена проектом и на протяженном северном фасаде с арочными нишами, в части которых помещены окна. Декоративное оформление северного и восточного фасадов сохраняет стиль парковой архитектуры периода освоения советскими архитекторами классического наследия.

В интерьерах сохранены своды Монье и деревянные фермы, входящие в предмет охраны. Поскольку деревянные фермы не соответствуют современным требованиям по несущей способности конструкций здания, проектом предусмотрены их консервация и экспонирование в качестве образца конструктивных решений XIX века.